Portfólio dlhopisov a úrokové sadzby

• Smieť 18, 2024

Obáva sa vás blížiaca sa zvýšená úroková miera zo strany Federálneho rezervného systému USA? Úrokové pohyby ovplyvňujú návratnosť dlhopisov. Rastúce sadzby sa môžu premietnuť do strát z dlhopisov. Je vaše portfólio pripravené na budúce zvyšovanie sadzieb?

Ceny dlhopisov sa obrátia inverzne k výnosom dlhopisov. To znamená, že s rastom úrokových sadzieb klesajú ceny dlhopisov. Pomysli na detskú hrebeň. Na jednom konci sú výnosy dlhopisov. Na druhej strane sú to ceny dlhopisov. Už roky zažívame klesajúce výnosy dlhopisov. To umožnilo dlhopisovým fondom vrátiť dobré výnosy, pretože ich ceny stúpali.

Federálny rezervný systém USA teraz naznačil, že plánuje zvýšiť sadzby. Fed má priamu kontrolu nad sadzbou federálnych fondov, čo je sadzba, ktorú banky používajú na vzájomné požičiavanie. Táto sadzba samozrejme ovplyvňuje všetky ostatné sadzby. Rastúce krátkodobé sadzby donútia rast dlhodobejších sadzieb. Inak, prečo investovať do niečoho po dobu piatich rokov, keď by ste mohli získať podobnú sadzbu za dva roky. Niekedy dochádza k inverzii (krátkodobé sadzby vyššie ako dlhodobé). Toto je známe ako inverzná výnosová krivka a ľahko vedie k recesii. Naposledy sa to stalo 2008-2009.

Ako bude zvyšovanie sadzieb ovplyvňovať dlhopisy, závisí od niekoľkých faktorov. Patria sem rýchlosť zvýšenia a frekvencia zvýšenia. Bohužiaľ, oba faktory sú mimo kontroly investora. Čo môžeš urobiť?

K dispozícii je niekoľko možností. Samozrejme, vždy by ste mohli predať všetky svoje dlhopisy, ale to sa neodporúča. Dlhopisy sú stále vyváženým a nevyhnutným prvkom akéhokoľvek portfólia. Dlhopisy môžu strácať peniaze, keď ceny stúpajú, ale nie do tej miery, do akej stratia akcie. Súčasťou investovania je akceptovanie toho, že v akomkoľvek portfóliu sa niekedy vyskytujú straty.

Jednou z možností je držať iba krátkodobé dlhopisové fondy. Krátkodobé fondy držia dlhopisy, ktoré sú splatné za menej ako päť rokov. To znamená, že pri zvyšovaní úrokových sadzieb bude fond kupovať nové dlhopisy s vyššou výnosnosťou namiesto splatných. Tieto vyššie výnosy môžu kompenzovať straty cien dlhopisov.

Ďalšou možnosťou je rebrík dlhopisov. Rebrík sa odporúča pre jednotlivé dlhopisy, to isté sa však môže týkať dlhopisových fondov. Namiesto toho, aby ste vlastnili všetky krátkodobé dlhopisové fondy (a aby ste videli nižší výnos, ak Fed nezvýši sadzby) alebo všetky dlhodobé fondy (a aby ste videli veľké straty, ak Fed agresívne zvýši sadzby), investujete do celého radu fondov. Rozdeľujete svoje peniaze rovnomerne na krátkodobé, strednodobé a dlhodobé prostriedky. Ak sa rozhodnete, pridajte trochu medzinárodnej. Prípadne možno budete chcieť viac vážiť krátkodobé a stredne dlhopisové fondy, kým sa sadzby nezvýšia.

Nezabudnite, že na stabilizáciu portfólia sú potrebné dlhopisy. Trhy s dlhopismi nie sú nikdy také prudké ako trhy s akciovými trhmi. Zvýšené výnosy z dlhopisov pri zvyšovaní sadzieb budú v budúcnosti prospešné pre vaše portfólio.

Investičné knihy spoločnosti Sandra Baublitz:

Investovanie 10 000 dolárov v roku 2015: Investujte svoj neočakávaný úspech (Sandra's Investing Basics Book 3)


Jednoduchý spôsob, ako úspešne investovať: Osvedčená stratégia na pestovanie vašich peňazí

Video Návody: Dlhopisy (Smieť 2024).