Variabilné dôchodky z podielových fondov a odložené dane

• Apríl 26, 2024

Podielové fondy a dane s odloženou variabilnou anuitou sú dva z najznámejších finančných produktov pre širokú verejnosť. Keďže variabilná anuita s odloženým zdanením je v podstate „podielový fond vložený do anuitného balíka“, nie je prekvapujúce, že potenciálni investori často porovnávajú črty, výhody a nevýhody týchto dvoch druhov finančných produktov.

Podielový fond je otvorená investičná spoločnosť, ktorá neustále vydáva nové akcie. Investori podielových fondov môžu nakupovať akcie priamo od spoločnosti alebo prostredníctvom svojich upisovateľov za verejnú ponukovú cenu. Daňovo odložená variabilná renta, ktorá sa obvykle kupuje na účely odchodu do dôchodku, je v zásade poistnou zmluvou medzi jednotlivcom a poisťovňou. Je to hybridný produkt, pretože obsahuje charakteristiky poistného aj dôchodkového účtu. Majiteľ variabilnej anuity s odloženou daňou platí poistné za nákup akumulačných jednotiek (na rozdiel od „akcií“). Akumulačné jednotky sa vedú na samostatnom účte, ktorý sa označuje ako „variabilný účet“. Účet premennej obsahuje podúčty. Podúčty fungujú ako podielové fondy. Každý podúčet je investovaný do portfólia so špecifickými investičnými cieľmi (napr. Rozdelenie aktív, vyvážené, dlhopisy, index alebo akcie). Rovnako ako v prípade podielového fondu, investičná hodnota podúčtov fondu vo variabilnej anuite bude kolísať v súlade s trhovými cenami podkladových cenných papierov. Rovnako ako v prípade podielových listov podielových fondov sa hodnota akumulačnej jednotky anuity počíta každý pracovný deň. Napriek niekoľkým prvkom povrchnej spoločnej platnosti sú medzi podielovými fondmi a variabilnými anuitami odloženými daňami kritické rozdiely:

1. Podielový fond je investičným produktom, pričom variabilná renta je predovšetkým poistným produktom.

2. Rôzne anuity majú tendenciu mať vyššie poplatky a výdavky ako podielové fondy vrátane nákladov na vrátenie. Majú tiež ďalšie typy poplatkov, ktoré nesúvisia s podielovými fondmi, ako napríklad poplatok za riziko úmrtnosti a nákladov. Za špeciálne funkcie, napríklad „zvýšenú dávku pri úmrtí“, budú uložené ďalšie poplatky. V závislosti od štátu a miestnej správy sa môžu dane z poistného vyberať aj na variabilných anuitách. „Priemerný“ pomer nákladov k variabilným anuitám je tiež o niečo vyšší ako pomer podielových fondov z dôvodu výdavkov spojených s poistením.

3. Na rozdiel od podielových fondov sú variabilné renty s odloženou daňou menej likvidné, pretože ukladajú pokuty za predčasné rozdelenie. Za iné predčasné výbery pred dosiahnutím veku 59 1/2 sa môže popri iných platných daniach a poplatkoch stanoviť pokuta vo výške 10%.

4. Výkonnosť podielových fondov sa vo všeobecnosti dá oveľa ľahšie sledovať ako výkonnosť variabilných dôchodkov.

5. Na rozdiel od podielových fondov variabilné renty obsahujú určitý druh záruky pri úmrtí (pred anualizáciou). Dávka v prípade úmrtia, ktorú poberateľ dostáva, je vo všeobecnosti vyššia z a) súčasnej hodnoty anuitnej zmluvy alebo b) aspoň zaručeného minima, ako je celková suma investovaná do variabilnej anuity mínus akékoľvek predchádzajúce výbery.

6. Ak je pravdepodobné, že investor bude mať nižšiu daňovú kategóriu, výbery (zisky) z variabilnej anuity s odloženou daňou sa zdaňujú ako bežný príjem. Ak sa predpokladá, že daňová skupina je rovnaká, dlhodobá daň z kapitálových výnosov je výhodnejšia pre podielové fondy.

7. Prevod podielového fondu môže mať za následok dane z kapitálových výnosov. Bezcolný prevod medzi podúčtoch je povolený v variabilnej anuite s odloženým zdanením prostredníctvom 1035.

8. Variabilné renty s odloženou daňou neposkytujú výhodu zvyšovania nákladov na základe podielových fondov v prípade úmrtia vlastníka anuity.

V krátkosti sme diskutovali o niektorých kľúčových rozdieloch medzi podielovými fondmi a variabilnými anuitami odloženými na dani. Ide o zložité aj rizikové investičné nástroje. Primárny záujem o variabilné anuity s odloženým zdanením je evidentne spôsobený odložením dane z príjmu a zhodnotením počas fázy akumulácie. Toto by však nikdy nemalo byť jediným kritériom výberového konania. Z hľadiska finančného plánovania by komparatívne výhody a nevýhody podielového fondu a variabilnej anuity s odloženou daňou mali starostlivo a dôkladne vyhodnotiť: poplatky a výdavky, dobu držby, likviditu, daňové zaobchádzanie a historickú výkonnosť. Všetky tieto obavy musia byť koncipované v kontexte investičných potrieb a cieľov jednotlivca, fázy života, tolerancie rizika, časového horizontu, finančnej situácie a daňovej skupiny.


Na informačné účely a nie sú určené ako rady. Každý pokus sa robí s presnosťou, autor však netvrdí, že obsah neobsahuje vecné chyby.